Июль 5th, 2024 
raven000 Лондон. 4 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Прогноз поведения активов, секьюритизируемых в рамках эмиссии российских ценных бумаг, обеспеченных жилищной ипотекой (RMBS), на вторую половину 2008 года является «стабильным», а прогноз по ценным бумагам, обеспеченным финансовыми активами (ABS) — «стабильным/негативным», сообщается в отчете международного рейтингового агентства Moody‘s Investors Service.
В целом агентство ожидает, что «большинство сделок структурированного финансирования в России, равно как и на других рынках региона Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA), продолжат демонстрировать результаты, соответствующие текущим предположениям, хотя в рамках каждого отдельного класса активов возможны некоторые отклонения».
Прогнозы поведения большинства классов активов в сделках структурированного финансирования в регионе EMEA варьируются от «стабильных» до «негативных», но в настоящее время преобладают «негативные», отмечается в отчете «Прогноз поведения активов структурированного финансирования в регионе EMEA» («EMEA Structured Finance Asset Performance Outlooks»).
«Несмотря на то, что, по мнению агентства Moody‘s, поведение портфелей активов в российских RMBS в целом и впредь будет соответствовать текущим предположениям, риск наступления неблагоприятных событий продолжает представлять определенную проблему, поскольку в сделках присутствует риск оригинатора. Однако это несколько компенсируется благодаря высоким кредитным рейтингам большинства оригинаторов, участвующих в сделках RMBS. Помимо этого, стандарты выдачи ипотечных кредитов остаются, как правило, высокими, что связано с существованием критериев рефинансирования, установленных Агентством по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Многие кредиторы в последнее время также ужесточили правила выдачи кредитов», — отмечается в сообщении.
«Ценные бумаги, обеспеченные потребительскими кредитами (ABS), согласно ожиданиям агентства Moody‘s, также продолжат демонстрировать показатели, в целом соответствующие предположениям. Однако прогноз по этому классу активов — «стабильный/негативный». Это связано с возможностью того, что на поведении залоговых активов может отразиться региональная экспансия и бурный рост объемов выдачи кредитов, наблюдаемый в последние годы, хотя этот риск несколько сглажен благодаря внедрению и растущей популярности бюро кредитных историй. К тому же некоторые ABS-оригинаторы имеют негативные рейтинговые прогнозы, а рейтинги большинства сделок сильно зависят от кредитоспособности оригинаторов», — говорится в отчете.
«Рейтинговое агентство также полагает, что по мере дальнейшего наращивания объемов потребительского кредитования в России можно ожидать устойчивого повышения уровня задержек выплат по кредитам. Заемщики, вероятно, со временем будут привлекать сравнительно больший объем заемных средств и станут более чувствительны к спадам в экономике, а это означает, что крупный экономический спад может незамедлительно отразиться на показателях сделок структурированного финансирования», — отмечается в сообщении.
Опубликовано в рубрике 
